Não se sabendo ao certo a data ou como teria sido povoada esta localidade, aponta-se que por volta do século XV Rabo de Peixe, conjuntamente com a Ribeira Grande, constituía freguesia.
A 25 de Abril de 2004, Rabo de Peixe foi elevada a Vila, alcançando, assim, uma das suas maiores pretensões.
Esta localidade é assim chamada devido à semelhança que uma das suas pontas de terra tem com uma cauda de peixe, ou como diz Gaspar Frutuoso (cronista açoriano, século XVI), por em tempos ali ter sido encontrado o rabo de um grande peixe desconhecido.
Rabo de Peixe é o maior porto de pesca dos Açores e a vila mais populosa do concelho da Ribeira Grande.
Do seu património arquitectónico há a destacar a sua Igreja Paroquial, dedicada ao Senhor Bom Jesus. Desconhece-se a data precisa da sua edificação, sabendo-se apenas que veio substituir uma outra igreja que já existia em 1522.
De traça harmoniosa, o seu corpo principal é constituído por três naves. Nela se Conserva uma bela capela-mor com talha do século XVIII, um quadro de São Pedro atribuído ao Mestre Vasco Fernandes (1480-1543) e um magnífico Cristo Crucificado de marfim.
A Festa e Procissão de São Pedro Gonçalves – Patrono dos Pescadores – é celebrada nesta igreja no 6º domingo após a Páscoa.
Para além da igreja paroquial existem nesta freguesia os seguintes templos: a Ermida de São Sebastião, um dos melhores exemplares da arquitectura religiosa micaelense do século XVIII, com interior revestido de azulejos da mesma altura; a Ermida de Nossa Senhora do Rosário, edifício do século XVI, sucessivamente reconstruído nos séculos XIX e XX, situada no Alto do Rosário e de onde se desfruta um soberbo panorama sobre a costa que se estende entre esta freguesia e a das Capelas; a Ermida de Nossa Senhora da Conceição (século XVIII) ou da Conceição das Vinhas, com um frontal de altar revestido a azulejos e uma imagem da padroeira coevos da sua fundação; a Ermida de Sant`Ana situada num prédio pertencente à família de Manuel Coutinho, no Caminho Velho de Santana; e, ainda, a Ermida de Nossa Senhora do Perpétuo Socorro (século XX), localizada numa quinta, apresentando no seu interior uma bonita imagem da Virgem do Perpétuo Socorro com a sandália do Menino Deus desprendida do pé.
Como nota de curiosidade, registe-se que o lugar de Santana, extensa planície, foi transformado em campo de aviação militar durante a segunda guerra mundial (1939/45), passando, em 1946, para a aeronáutica civil com a instalação do primeiro aeroporto da ilha de São Miguel.